Colombia lideró junto con Brasil la tasa más alta en inversión de Venture Capital/PIB en 2021

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Tal crecimiento es una de las conclusiones del estudio Insights: Ecosistema de Venture Capital y Growth Equity en Latinoamérica, de Endeavor y Glisco Partners, que describe el panorama actual de estas inversiones en la región.

El VC y el Growth Equity en la región han crecido de manera exponencial en la última década, pasando de ser casi inexistentes en 2010, cuando se levantaron US$11 millones en 5 inversiones, a representar US$15,3 billones a través de 582 inversiones realizadas en 2021, según los datos de Endeavor Intelligence.

A mayo de 2022, analizando el capital levantado por emprendedores en Latinoamérica, para empresas fundadas de 2011 a la fecha, ya se encuentran cifras superiores de lo alcanzado en 2020. Muy impulsado por un primer trimestre con un 3x en monto, aunque por número de rondas muy similar (mucho de esto se debe a cierres de negociación en 2021).

La conectividad al internet (39,0% en 2011 vs. 70,0% en 2021), el uso de smartphones (7,6% en 2011 vs. 73,0% en 2021) y el acceso al comercio electrónico han promovido y atraído inversión local e internacional a la región. En línea con esto, «el ecosistema de VC y Growth Equity en Latinoamérica hoy ya representa 0,38% del PIB de la región, que cuando se compara con el 1,38% del PIB de los Estados Unidos en 2021, deja ver que sigue existiendo una gran oportunidad».

El ecosistema de emprendimiento de Latinoamérica incrementó casi 4x la inversión recibida en 2021. Brasil y México representan el 80% de esa inversión, y aunque la dinámica de cada vertical es diferente para los países latinoamericanos, sorprende el crecimiento que ha tenido Colombia en la tasa VC/PIB que lo posiciona en el primer puesto junto a Brasil, superando ampliamente a México.

COLOMBIA DA PASOS DE GIGANTE

Colombia, según el documento, se caracteriza por ser uno de los principales hubs de talento tecnológico de la región. En 2021, lideró junto con Brasil la tasa más alta en inversión de venture capital / PIB con un 0,52%. Brasil, con una inyección importante de capital emprendedor impulsada desde 2020 en Latinoamérica, lideró en la región con un total de inversión de US$8,5 billones

En México, la inversión de venture capital alcanzó cifras récord con una inversión de US$3,7 billones, y el tercer lugar de los países latinoamericanos, con una tasa de 0,29%

En 2021, Latinoamérica alcanzó una tasa de 0,38%, superando al Sudeste Asiático con una tasa de 0,27%. La relación de la inversión en venture capital como porcentaje del PIB muestra el grado de desarrollo de los ecosistemas de emprendimiento del mundo y sirve como indicador del panorama de innovación. Pese a que 2021 fue un año récord para Latinoamérica, este indicador se mantiene por debajo del promedio global de 0,57%, lo que representa la oportunidad de crecimiento que existe en la región.

Al comparar la relación de venture capital, per cápita, en Latinoamérica, en 2021, con otras regiones, se encontró que es 28x menor que la de EE.UU, 41x que la de Israel, y 2x mayor a la del Sudeste Asiático.

«A pesar de las condiciones macroeconómicas, la oportunidad que existe en el ecosistema emprendedor de Latinoamérica sigue siendo grande, en donde existen fundamentales para desarrollar y escalar empresas de tecnología», asegura el documento

QUÉ ESPERAR EN 2022

El panorama 2022 parte de una combinación compleja: una caída importante en el precio de las acciones de las empresas del sector de tecnología, una inflación creciente, un incremento en las tasas de interés y un conflicto bélico.

El documento pronostica que los Fondos de Capital Emprendedor en la región estarán siendo mucho más selectivos y precavidos en sus inversiones. Enfocándose mayormente en Unit Economics / Eficiencia versus estrategias de crecimiento a toda costa. Lo cual generará para los emprendedores: una desaceleración en la actividad de inversión, congelación en contrataciones e incluso despidos, estrategias de captura de mercado versus el seguir con expansiones internacionales, así como condiciones menos favorables de valuación.

Pero al mismo tiempo, favorecerá a las empresas más consolidadas, con fundamentales claros y capitalizadas por el boom de años anteriores, por lo que podría también generar una actividad importante de M&A con eventos de liquidez en el ecosistema.

Los efectos de desaceleración, asegura el documento, podrían verse reflejados en mayor medida en la segunda mitad del año.

«Se espera un panorama más complicado para los emprendedores en los siguientes 12 a 18 meses. Sin embargo, existe un rayo de esperanza para algunos, que será como aquel dicho conocido que, con frecuencia resulta ser cierto durante una crisis: esta es una oportunidad para que los fuertes se vuelvan más fuertes», explicar Martín Escobari copresidente en General Atlantic para el estudio

NO TODO ES FINTECH

En cuanto a los verticales 2021, fintech lideró las inversiones seguido por el e-commerce. Estos dos sectores captaron el 63% de la inversión.

Las inversiones fintech crecieron 4x de 2020 a 2021. La vertical recibió US$5,9 billones o el 40% del capital invertido en la región, 2x más que el promedio global. Dicho capital capital está concentrado en late stages rounds, 84% en series B+. Los países que más crecieron en este sector fueron Argentina y Chile, y el segmento de mayor crecimiento es el digital banking con un crecimiento del 1900% en 2021.

El segundo vertical que mayor inversión recibió fue el e-commerce, capital igualmente concentrado en el Late stages rounds, 84% en series B+. El estudio considera que los mercados más desarrollados de la region son el de México (49 %Del capital de México fue destinado e-commerce en 2021) y el de Colombia (44 % del capital de Colombia destinado a e-commerce en 2021).

El 2021 fue el año para los sectores emergentes. Endeavor y Glisco identificaron a más de 400 emprendimientos en las verticales de edtech, foodtech, healthtech y proptech donde encontraron a cuatro unicornios (Quintoandar, Loft, Gympass, y NotCo) y 28 soonicorns. Estas empresas captaron el 19% del capital total en 2021, y representan los sectores de mayor crecimiento. «Esto muestra un nuevo interés por sectores donde el acceso a capital fue por muchos años un reto importante para los emprendedores», asegura el documento.

Chile y Brasil son los paÍses con más capital en verticales emergentes (51 % del capital de Chile fue destinado a estos verticales emergentes y el 32% del capital de Brasil).

Encuentre aquí el documento completo

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